海大集团(002311.SZ)：2024年净利增长强劲，长期发展潜力巨大

摘要： 中金公司研报显示，海大集团(002311.SZ)2024年预计实现归母净利润45.2亿元，同比增长64.7%，展现出强劲的盈利能力。 分季度来看，公司归母净利润分别为8.6亿元、...

中金公司研报显示，海大集团(002311.SZ)2024年预计实现归母净利润45.2亿元，同比增长64.7%，展现出强劲的盈利能力。 分季度来看，公司归母净利润分别为8.6亿元、12.6亿元、15亿元和8.9亿元，同比增速分别达到111%、83%、30%和82%，整体符合市场预期。

值得关注的是，海大集团制定了清晰的长期发展目标：短期目标是2025年饲料业务实现300万吨增量，同比增长12%；中期目标是到2030年实现5150万吨的饲料销量（包含自用和海外销量），2024年至2030年的总体销量目标复合年增长率（CAGR）达到12%，其中国内饲料销量目标CAGR超过10%。 这表明公司在饲料业务领域具有雄心勃勃的扩张计划，并对未来市场增长充满信心。

此外，研报还肯定了公司在生猪养殖领域的创新模式。海大集团轻资产平台化养殖模式，通过外购仔猪套保，有效降低了风险，并逐步跑通。预计2024年该模式将扭亏为盈，为公司贡献利润弹性；2025年有望实现稳定盈利，并具备中期稳步扩张的潜力。

中金公司维持对海大集团“跑赢行业”的评级，并维持目标价62元不变。这反映了机构投资者对公司长期发展前景的看好。

然而，投资者也需要注意潜在风险。例如，生猪价格波动、饲料原材料价格上涨以及非洲猪瘟等疫情都可能对公司的业绩产生影响。 此外，公司能否顺利实现其长期发展目标，也存在不确定性。

总而言之，海大集团2024年的业绩增长强劲，长期发展规划也清晰可行。投资者在进行投资决策时，应同时关注公司所面临的机遇和挑战，进行全面风险评估，并结合自身投资策略做出理性判断。