渝农商行崩盘倒计时：谁在裸泳？

摘要： 渝农商行：下行通道开启？风雨飘摇下的挣扎渝农商行，这家顶着“全国首家A+H股上市农商行”光环的银行，最近日子似乎不太好过。2月以来，股价一路向下，跑输同业，让人不禁捏一把汗。截...

渝农商行：下行通道开启？风雨飘摇下的挣扎

渝农商行，这家顶着“全国首家A+H股上市农商行”光环的银行，最近日子似乎不太好过。2月以来，股价一路向下，跑输同业，让人不禁捏一把汗。截止到2月28日，股价跌幅超过6%，在10家A股上市农商行里，几乎垫底。曾经风光无限的渝农商行，到底怎么了？

管理层“地震”：谁来掌舵？

要我说，渝农商行的问题，首先是管理层的不稳定。你想想，一家银行，高管频繁变动，人心惶惶，怎么能安心搞业务？年初，原执行董事、副行长张培宗辞职，留下行长隋军一人身兼数职，代理董事长、董事会秘书，这简直是“超人”行长啊！

这几年，渝农商行的高管层就像走马灯一样，换了一茬又一茬。除了行长隋军是2023年上任的，其他副行长几乎都是“新鲜血液”。更令人震惊的是，元老级人物、任职超过8年的副行长舒静，竟然“落马”了，涉嫌非法经营同类营业、挪用公款、受贿犯罪。这可是主管会计工作的老将啊，她的倒下，无疑给渝农商行蒙上了一层阴影。

这样的管理层动荡，很难不让投资者担心。银行不是小作坊，需要稳定的领导班子，才能制定长远的战略，带领员工前进。管理层频繁变动，就像一艘没有舵手的船，只能随波逐流。

股东“雷区”：风险几何？

除了管理层，渝农商行的股东也让人有些担忧。截止到2024年三季度末，第八大股东重庆财信企业集团有限公司和第九大股东隆鑫控股有限公司，所持股份都被全盘质押或司法冻结。这意味着什么？意味着这些股东自身可能面临着财务困境，甚至有爆雷的风险。

股东的风险，最终会传导到银行身上。如果股东出现债务危机，可能会迫于压力，抛售银行股份，导致股价下跌。更严重的是，如果股东利用银行的资金，进行高风险投资，一旦失败，将会给银行带来巨大的损失。

业绩“滑坡”：如何止血？

当然，管理层和股东的问题，只是表面现象，真正让渝农商行陷入困境的，还是业绩的持续下滑。从2022年开始，渝农商行的营业收入就开始走下坡路。2024年前三季度，营收降幅扩大，利润增速也在放缓，甚至出现了负增长。

更令人担忧的是，渝农商行的收入结构出现了问题。主营业务表现不佳，利息净收入和手续费及佣金净收入都在下降，只能依靠投资收益来勉强支撑。这就像一个人，不好好工作，整天想着靠炒股赚钱，早晚会出事。

为了维持利润增长，渝农商行开始“节衣缩食”，一方面减少信用减值损失的计提拨备，另一方面削减管理费用，甚至不惜降低员工成本。这种做法，虽然短期内可以美化报表，但长期来看，会损害银行的竞争力。

降低员工成本，意味着可能要降薪裁员，这会打击员工的积极性，影响服务质量。一家银行，如果连员工都留不住，还怎么服务客户，赢得市场？

正如著名经济学家吴晓波所说：“企业最大的成本，是失去人心。”（吴晓波频道，《十年二十人》）。渝农商行如果一味地削减成本，最终只会失去人心，加速下滑。

总而言之，渝农商行现在面临的，是一个复杂的局面。管理层动荡、股东风险、业绩下滑，每一个问题都足以让它头疼。如果不能及时找到解决问题的办法，渝农商行恐怕真的要进入下行通道了。